Qué esperamos para este 2012.

¿Cómo ha sido la evolución de los mercados hasta ahora?...¿Quiénes han sido los ganadores y los perdedores?...

Esta claro que la diversificación es una manera de minimizar el riesgo en las inversiones, pero también es claro que una buena estrategia de Asset Allocation (Alocación de Activos) basada en el perfil del inversionista y con una clara y efectiva asesoría, le permite al inversionista recuperar su inversión aún en tiempos de crisis...

Warren Buffet, hace unos meses decía "Prefiero comprar en tiempos de liquidación"... Si y como no, cuando la gente se "arranca" por temor a una caída de sus inversiones, éstas se vuelven "baratas" y por lo tanto cuando salen, siguiendo el efecto "manada", terminan perdiendo más que aquél que tuvo la capacidad de esperar... Luego toman la decisión de comprar instrumentos de refugio (renta fija), pero dado que estos instrumentos están siendo altamente demandados, sus utilidades caen... por lo tanto acaban de cometer el peor error de sus vidas: "Salen de instrumentos que están muy baratos y por lo tanto pierden dinero, para entrar en instrumentos muy caros y por lo tanto pagan de más"...

Luego toman la decisión de volver a tomar riesgos, dado que se observa una recuperación de los mercados, pero que sucede ahora... estas inversiones ya están caras, por lo tanto vuelven a cometer un grave error... Ingresan con valores muy altos y vuelven a pagar de más por una inversión...

Entonces ¿Qué debemos hacer?...

Aquellos que han sido disciplinados en su estrategia de inversión, y que han enfrentado con paciencia las turbulencias del mercado, ya empiezan a ver la recuperación de sus inversiones.

Como pueden observar en la imagen adjunta, los mercados han tenido una recuperación extraordinaria desde el 01 de Enero al 28 de Febrero de este año. Es por ello que mantener una estrategia de inversión disciplinada, aún en momentos de gran incertidumbre, resulta en retornos atractivos de largo plazo, aún pasando por una crisis tan severa como la actual crisis europea.


Cuál es la visión para el 2012.

1.- La actividad económica y el empleo en USA comienzan a dar señales de repunte, desacoplándose de Europa.

2.- China ha logrado un aterrizaje suave en su economía y ya pasó el miedo de un Hard Landing que el mercado esperaba. La reciente rebaja de la tasa de encaje a los bancos así lo demuestra, ya que es una forma de inyectar dinero al mercado y daría cuenta de un fin exitoso de ajuste por parte de la autoridad.

3.- El crecimiento global en torno al 3% se confirma, explicado principalmente por China y USA, sumando además que las presiones inflacionarias se encuentran dentro de rango y acotadas.

4.- Las economías emergentes muestran precios en procesos de normalización dentro de las metas de los Bancos Centrales, lo que les da un mayor margen de maniobra para las políticas expansivas que puedan requerir.

5.- No obstante lo anterior, dado el problema que enfrenta Grecia y las proximidad de las elecciones presidenciales en USA, mantendrán la volatilidad de los mercados.

6.- Las tasas podrían evolucionar con un sesgo al alza, por lo que se debe tener especial cuidado con los instrumentos de deuda.

7.- Para Chile, esperamos que la economía continúe creciendo, aunque a tasas menores a las del año pasado, no obstante no estamos blindados a la evolución de la economía mundial.

Para mí es importante estar informado y poder brindarle una asesoría especializada en esta materia a fin de que pueda tomar las mejores decisiones de inversión. Es por ello que lo invito a ponerse en contacto conmigo y solicitar mi asesoría personalizada.

Atte.,
Marco Antonio Orellana González
MBA Económico-Financiero | IDE-CESEM, Madrid, España
Ingeniero Comercial | Economista
Financial Advisor | Principal Financial Group, Chile

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